비트코인 9만달러 위를 둘러싼 기관 유입과 규제 명확성 경쟁 - 2026년 01월 29일

시장 개요

비트코인은 $90,000 근처에서 횡보하며 중요한 기술적 변곡점에 위치하고 있습니다. Coinbase와 Glassnode 분석에 따르면 비트코인은 더 안정적인 단계로 진입하고 있으며, 투자자들이 레버리지보다는 헤징 전략으로 전환하면서 유동성 지원이 견고함을 보이고 있습니다. 그러나 비트코인 ETF에서는 7일간 $480M이 유출되어 단기적 압박 요인으로 작용하고 있습니다.

제도권 진입이 가속화되고 있는 가운데, BlackRock의 추가 비트코인 ETF 신청과 South Dakota의 공적 자금 10% 비트코인 할당 법안 재추진이 주목받고 있습니다. 특히 Wall Street의 정교한 트레이딩 회사들이 온체인 영역을 차세대 알파로 주목하며 블록체인 인프라를 적극 확보하고 있다는 분석이 나왔습니다.

미 연준의 금리 동결 결정에도 불구하고 달러 약세가 지속되면서 대안 자산으로서 암호화폐의 매력이 부각되고 있습니다. 특히 달러 지수가 4년래 최저치인 95.92까지 하락하면서, 비트코인과 이더리움이 각각 상승세를 보였습니다. 알트코인 시장에서는 Hyperliquid(HYPE)가 귀금속 거래 급증으로 60% 상승하며 시장을 선도했습니다.

스테이블코인 분야에서는 Fidelity의 이더리움 기반 디지털 달러(FIDD) 출시 예고와 Tether의 240억 달러 규모 금 보유량 확대가 기관 차원의 디지털 자산 다변화 전략을 보여주고 있습니다.

주요 부정적 뉴스

• 암호화폐 범죄 규모 사상 최대: TRM Labs에 따르면 2025년 암호화폐 범죄가 $158B에 달했으며, 러시아 루블 연동 스테이블코인과 $1.46B Bybit 해킹이 주요 원인으로 지목
• 비트코인 공급 손실 지표 상승: 온체인 데이터에서 비트코인 Supply in Loss 지표가 상승 전환하며 과거 약세장 진입 신호와 유사한 패턴 감지
• Grayscale의 솔라나 포지션 축소: 주요 암호화폐 회사가 SOL ETF 익스포저를 줄이며 솔라나 가격 하락 압박 가중
• Wall Street의 SEC 압박: Citadel, JPMorgan 등 주요 금융회사들이 SEC의 친암호화폐 정책에 대한 우려 표명하며 DeFi 규제 강화 압박
• UK의 Coinbase 광고 금지: 영국 광고표준청이 Coinbase 광고를 '무책임'하다며 금지, 생활비 위기 속 암호화폐를 해결책으로 제시한 것이 문제

주요 긍정적 뉴스

• Fidelity 스테이블코인 진출: 월스트리트 거대 자산운용사 Fidelity가 이더리움 기반 디지털 달러(FIDD) 출시 예고, 기관급 스테이블코인 시장 확산 신호
• Ripple의 기업 금융 진출: GTreasury 인수를 통한 Ripple Treasury 플랫폼 출시로 전통 금융과 블록체인 결제 인프라 통합 가속화
• South Dakota 비트코인 준비금 법안: 주 투자 자금의 최대 10%를 비트코인에 할당하는 법안 재추진, 주정부 차원의 암호화폐 채택 확산
• Dubai Insurance 암호화폐 지갑: Standard Chartered의 Zodia Custody와 협력하여 보험료 지불과 보상금 지급에 암호화폐 사용 가능한 디지털 지갑 출시
• 일본 대형 은행의 미국 진출: 노무라증권 계열사가 미국 은행 인가 신청, 전통 금융의 암호화폐 서비스 확대 움직임

주요 리스크 요인

• 연준의 금리 정책 불확실성: FOMC 위원 2명이 금리 인하를 지지했으나 전체적으로는 동결 결정, 향후 통화정책 방향성에 대한 혼재된 신호
• ETF 자금 유출 지속: 비트코인 ETF에서 5일 연속 $1.7B 유출 후 소폭 회복, 기관 투자자들의 단기적 심리 위축 우려
• 규제 교착상태: Trump 행정부의 CLARITY Act 논의 재개에도 불구하고 스테이블코인 수익률 문제로 법안 진전 지연
• 중국발 자금세탁 네트워크: Chainalysis에 따르면 2025년 온체인 자금세탁 $82B 중 중국어 네트워크가 주도, 규제 당국의 단속 강화 예상

결론 및 전망

현재 암호화폐 시장은 제도권 진입 가속화와 단기 조정 압력 사이에서 균형을 찾고 있습니다. Fidelity의 스테이블코인 진출과 Ripple의 기업 금융 솔루션 확장 등은 전통 금융과의 융합이 본격화되고 있음을 시사합니다. 특히 Wall Street 트레이딩 회사들이 온체인 영역을 차세대 수익원으로 주목하는 것은 시장 구조의 근본적 변화를 예고합니다.

비트코인은 $90,000 근처에서 중요한 기술적 저항선을 테스트하고 있으며, ETF 유출에도 불구하고 달러 약세와 기관 유입 기대감이 상승 모멘텀을 뒷받침하고 있습니다. 단기적으로는 연준의 통화정책 신호와 CLARITY Act 진전 여부가 방향성 결정에 핵심 변수가 될 것으로 예상됩니다.

알트코인 시장에서는 실용성 중심의 재편이 진행되고 있습니다. Hyperliquid의 귀금속 파생상품 성공과 XRP의 기업 결제 인프라 확장 등은 유틸리티 기반 가치 평가가 새로운 트렌드로 자리잡고 있음을 보여줍니다. 향후에는 규제 명확성 확보와 기관 채택 속도가 시장 주도권 경쟁의 핵심이 될 전망입니다.

*핵심 모니터링 포인트*: FOMC 후속 조치와 Powell 발언, CLARITY Act 협상 진전도, 비트코인 ETF 자금 흐름 변화, 주요 알트코인의 기관 채택 속도, 달러 지수 및 금 가격과의 상관관계 변화

※ 본 보고서는 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 투자 권유나 조언이 아닙니다. 투자 결정은 개인의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.

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