비트코인 시장, 극도의 공포 속에서도 기관 투자는 지속 - 2025년 11월 17일

시장 개요

비트코인 시장은 극도의 공포(Extreme Fear) 상황에 직면하고 있습니다. Crypto Fear & Greed Index가 10-16까지 하락하며 2월 이후 최저치를 기록했고, 비트코인은 $100,000 지지선을 하회하여 $95,000 근처에서 고전하고 있습니다. 주말 동안의 급락으로 2025년 누적 상승분을 일시적으로 상실하기도 했습니다.

시장의 매도 압력이 강화되고 있는 가운데, 미국 비트코인 ETF에서는 $1.1B 규모의 순유출이 발생했으며, 이는 3일 연속 자금 유출을 의미합니다. 특히 BlackRock의 iShares Bitcoin Trust(IBIT)에서만 $463.1M이 유출되는 등 기관 투자자들의 단기적 심리 악화가 확인되었습니다.

그러나 이러한 단기적 약세에도 불구하고 장기 기관 투자는 오히려 확대되고 있습니다. Harvard University가 3분기에 비트코인 ETF 보유량을 257% 증가시켰고, Emory University도 보유량을 두 배로 늘렸습니다. 또한 Scaramucci 가족이 Trump 계열 비트코인 채굴 회사에 $100M 이상을 투자하는 등 기관 차원의 장기 투자는 지속되고 있어 시장의 이중적 양상을 보여주고 있습니다.

주요 부정적 뉴스

• 비트코인, $95,000 하회하며 6개월 최저치 기록: AI 부문 약세와 위험자산 회피 심리로 인해 비트코인이 심각한 하락세를 보이며 베어마켓 진입 우려가 제기되었습니다.

• 미국 비트코인 ETF $1.1B 대규모 유출: 3일 연속 순유출을 기록하며 BlackRock IBIT에서만 $463M이 빠져나가는 등 단기 투자자들의 패닉 상황이 확인되었습니다.

• Crypto Fear & Greed Index 극도의 공포(10) 기록: 8개월 만에 최저치를 기록하며 투자자 심리가 극도로 악화되었고, 시장 전반에 공포 분위기가 확산되었습니다.

• 비트코인 2년 상승 트렌드 붕괴 위기: 다수의 핵심 지지선을 상실하며 단기 투자자들이 심각한 손실을 입고 있어 더 깊은 하락에 대한 우려가 증가했습니다.

• 중국 자금세탁 네트워크의 암호화폐 악용 증가: 비트코인과 USDT가 중국의 자본통제 우회 수단으로 악용되고 있다는 보고서가 발표되어 규제 리스크가 부각되었습니다.

주요 긍정적 뉴스

• Harvard 대학교, 비트코인 ETF 보유량 257% 급증: 세계 최고 명문대학이 3분기에 $117M 규모로 비트코인 투자를 대폭 확대하며 기관 투자 트렌드를 주도했습니다.

• Eric Trump, 비트코인을 '역사상 최고의 자산'으로 평가: 비트코인이 금을 넘어설 것이라 전망하며 $1M 목표가를 제시했고, 변동성을 기회로 인식한다고 밝혔습니다.

• Scaramucci 가족, Trump 비트코인 채굴 회사에 $100M+ 투자: 정치적 성향을 초월한 대규모 기관 투자가 이뤄지며 비트코인 인프라에 대한 신뢰를 보여줬습니다.

• 일본 FSA, 암호화폐 세율 55%→20% 인하 계획: 일본이 암호화폐를 금융상품으로 재분류하고 세율을 대폭 낮추려는 계획을 발표해 주요국의 우호적 정책 변화를 시사했습니다.

• Michael Saylor, 비트코인 매도 루머 부인 및 추가 매수 예고: MicroStrategy가 비트코인을 지속적으로 매수하고 있다고 확인하며 월요일 '놀라운' 발표를 예고했습니다.

주요 리스크 요인

• AI 버블 우려로 인한 기술주 동반 하락: AI 관련주 급락이 위험자산 전반에 부정적 영향을 미치며 비트코인도 동반 하락했습니다.

• 연준 금리 정책 불확실성: 고용시장 약화에도 불구하고 연준의 12월 금리 인하에 대한 의견이 분분해 시장 불확실성이 증가했습니다.

• MicroStrategy NAV 1 미만 하락: 비트코인 보유 대비 순자산가치가 1 미만으로 떨어지며 평가절하 우려와 시장 추측을 촉발했습니다.

• 퀀텀 컴퓨팅 위협(Q-Day) 경고: 미래의 양자 컴퓨터가 비트코인의 디지털 서명을 위조할 수 있다는 장기적 보안 위협이 제기되었습니다.

결론 및 전망

현재 비트코인 시장은 단기적 공포와 장기적 신뢰가 공존하는 복합적 상황에 놓여 있습니다. Fear & Greed Index 10과 $95,000 지지선 테스트는 분명 우려스러운 신호이지만, Harvard와 같은 최고 기관들의 지속적인 투자 확대와 일본의 세제 개혁, Belarus의 국가적 채굴 정책 등은 비트코인의 장기적 가치와 제도적 수용이 확산되고 있음을 보여줍니다.

기술적 분석가들은 $89,000-$91,000을 핵심 매수 구간으로 보고 있으며, 이 지지선이 유지될 경우 $110,000-$174,000까지의 반등 가능성을 제시하고 있습니다. Robert Kiyosaki와 같은 저명 투자자들이 현재 상황을 매수 기회로 판단하고 있고, Michael Saylor의 추가 매수 예고도 긍정적 요인입니다.

시장 구조상 현재의 조정은 유동성 부족에 따른 일시적 현상일 가능성이 높으며, 기관 투자자들의 꾸준한 유입과 각국의 우호적 정책 변화를 고려할 때 중장기적으로는 상승 동력이 유지될 것으로 전망됩니다. 다만 $85,000 하회 시에는 더 깊은 조정이 있을 수 있어 주의가 필요합니다.

핵심 모니터링 포인트*: $95,000 지지선 방어 여부, Michael Saylor의 월요일 발표 내용, 일본 FSA의 세제 개혁 진행상황, 미국 비트코인 ETF 자금 흐름 반전 시점, **연준 12월 FOMC 결과*

※ 본 보고서는 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 투자 권유나 조언이 아닙니다. 투자 결정은 개인의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.

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