비트코인 ETF 대규모 유출과 혼재된 시장 신호로 불확실성 증대 - 2025년 11월 04일

시장 개요

금일 암호화폐 시장은 혼재된 신호들로 인해 높은 변동성을 보이고 있습니다. 미국 비트코인 ETF에서 9억 4천 6백만 달러의 대규모 유출이 발생하면서 시장에 부정적 압력을 가하고 있으며, 이는 연준의 매파적 스탠스에 따른 직접적인 결과로 분석됩니다.

그러나 동시에 제도권 채택의 긍정적 신호들도 나타나고 있습니다. 마이크로스트래티지가 11월 들어 4천 5백만 달러 규모의 비트코인 추가 매수를 단행했으며, 홍콩 증권선물위원회의 규제 개혁으로 글로벌 암호화폐 시장 접근성이 크게 향상될 전망입니다.

비트코인은 역사적으로 11월에 강세를 보여왔다는 점에서 현재의 조정이 매수 기회가 될 가능성도 제기되고 있습니다. 평균 30% 이상의 상승률을 기록해온 11월의 역사적 패턴과 ETF 유입 증가, 재무부 축적 등의 요인들이 폭발적 상승의 발판을 마련하고 있다는 분석입니다.

주요 부정적 뉴스

• 비트코인 ETF 대규모 유출: 연준의 매파적 발언 이후 미국 비트코인 ETF에서 9억 4천 6백만 달러가 유출되며 전체 암호화폐 ETF 시장에서 3억 6천만 달러 순유출 발생

• 비트코인 가격 하락 지속: 주요 암호화폐들이 2-5% 하락하며 비트코인이 10만 8천 1백 달러로 2% 하락, 11억 달러 규모의 암호화폐 청산 발생

• ETF 수요 둔화: 비트코인 ETF 수요가 새로 채굴되는 BTC 공급량에 못 미치기 시작하면서 가격에 부정적 압력 가중, 기관 수요 둔화로 강세장 냉각 우려

• OG 비트코인 고래들의 매도: 초기 투자자들의 분산 매도가 늦은 사이클 순환의 신호인지 아니면 비트코인 핵심 논리의 약화를 의미하는지에 대한 시장 논란 가중

• 10월 역사상 최악의 성과: 역사적으로 "업토버"로 불리며 강한 수익률을 보여온 10월이 올해는 비트코인에게 수년 만에 최악의 달로 기록

주요 긍정적 뉴스

• 마이크로스트래티지 추가 매수: 마이클 세일러의 스트래티지가 11월 시작과 함께 4천 5백만 달러 규모의 비트코인을 추가 매수하며 지속적인 기관 수요 확인

• 홍콩 규제 개혁: 홍콩 증권선물위원회가 허가된 암호화폐 거래소의 글로벌 오더북 직접 연결을 허용하는 규제 개혁 발표로 시장 유동성과 기관 참여 확대 기대

• 11월 역사적 강세 패턴: 11월이 비트코인 역사상 가장 강한 달 중 하나로 평균 30% 이상의 상승률을 기록해왔으며, ETF 유입과 재무부 축적이 폭발적 상승 발판 마련

• 대형 기술기업 파트너십: 비트코인 채굴업체 IREN과 Cipher가 마이크로소프트, 아마존과 수십억 달러 규모의 AI 클라우드 서비스 계약 체결로 주가 상승

• 테더 강력한 수익성: 스테이블코인 대장 테더가 2023년 이후 USDT 공급량을 3배로 늘리며 주요 은행을 능가하는 수익 창출, 암호화폐 시장 유동성 증가 신호

주요 리스크 요인

• 연준의 지속적인 매파적 스탠스와 정책 불확실성으로 인한 위험 자산 투자 심리 위축
• 비트코인 ETF 수요 감소가 새로운 공급량을 따라잡지 못하는 구조적 압력
• 양자 컴퓨팅 위협에 대한 시장 공포심리가 기술적 진보보다 빠르게 확산될 가능성
• 암호화폐 범죄 사용의 정교화로 인한 규제 당국의 추가적인 규제 강화 압력
• 소매 투자자들의 98.5K 달러 수준 후퇴 신호와 네트워크 데이터상 10만 달러 지지선 하방 이탈 위험

결론 및 전망

현재 비트코인 시장은 단기 조정과 장기 상승 동력이 공존하는 복잡한 국면에 있습니다. 연준의 매파적 스탠스와 대규모 ETF 유출은 분명한 부정적 요인이지만, 제도권 채택의 지속적 확산과 11월의 역사적 강세 패턴은 여전히 유효한 상승 동력으로 작용하고 있습니다.

마이크로스트래티지의 지속적 매수와 홍콩의 규제 개혁은 기관 투자자들의 장기적 신뢰를 보여주는 중요한 신호입니다. 특히 FTSE Russell과 체인링크의 파트너십, 브라질-홍콩 간 크로스보더 블록체인 시스템 테스트 등은 전통 금융과 암호화폐의 통합 가속화를 의미합니다.

그러나 OG 고래들의 매도 패턴과 ETF 수요 둔화는 단기적 변동성 확대를 예고하고 있어 신중한 접근이 필요한 시점입니다. 98.5K-100K 달러 구간의 기술적 지지선 방어 여부가 향후 시장 방향성을 결정하는 핵심 요소가 될 것으로 전망됩니다.

*핵심 모니터링 포인트*: 연준 정책 변화 신호, 비트코인 ETF 자금 흐름 변화, 100K 달러 기술적 지지선 방어 여부, 기관 투자자들의 추가 매수 동향, 그리고 11월 역사적 패턴의 실현 가능성을 면밀히 관찰해야 합니다.

※ 본 보고서는 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 투자 권유나 조언이 아닙니다. 투자 결정은 개인의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.

Supported by 5010.tech