비트코인이 10만 9천 달러대에서 저항에 부딪히며 시장 불확실성 지속 - 2025년 10월 24일

시장 개요

현재 암호화폐 시장은 비트코인이 109,000달러 수준에서 거래되며 혼재된 신호를 보이고 있습니다. 트럼프 대통령의 CZ 사면 발표로 단기적인 시장 심리 개선이 있었음에도 불구하고, 비트코인은 단기 보유자들의 매도 압력과 기술적 저항선에 직면하고 있는 상황입니다.

온체인 데이터에 따르면 비트코인의 단기 보유자 SOPR(STH-SOPR)이 4월 이후 처음으로 1.0 아래로 하락하여 0.992를 기록했으며, 이는 신규 투자자들의 손실 실현 매도가 증가하고 있음을 시사합니다. 또한 수익 상태의 비트코인 공급량이 급격히 감소하여 현재 약 85% 수준으로 떨어졌으며, 15%의 공급량이 손실 상태에 있는 것으로 나타났습니다.

그러나 규제 측면에서는 긍정적인 진전이 관찰되고 있습니다. 미국에서 암호화폐 시장 구조 법안이 90% 완성되었다고 코인베이스 CEO가 발표했으며, 초당적 지지를 받고 있어 추수감사절 전후 통과 가능성이 높아지고 있습니다. 이는 장기적으로 규제 명확성 확보와 기관 투자자 유입 촉진에 기여할 것으로 예상됩니다.

주요 부정적 뉴스

• STH-SOPR 4월 이후 최저치 기록: 비트코인 단기 보유자들의 손익 비율이 0.992로 하락하여 신규 투자자들이 평균 0.8% 손실로 매도하고 있음을 나타내며, 이는 시장 약세 신호로 해석됨

• 수익 상태 비트코인 공급량 급감: 시장 조정으로 인해 수익 상태의 비트코인 공급량이 85%로 하락했으며, 15%가 손실 상태에 있어 추가적인 매도 압력 우려가 제기됨

• 대형 투자자들의 레버리지 숏 포지션 증가: 비트코인 고래들이 트럼프 발표를 앞두고 40배 레버리지 숏 포지션을 추가하여 하락 변동성에 베팅하고 있음

• 88,000달러 하락 리스크 경고: 기술적 분석에 따르면 비트코인이 핵심 지지선을 유지하지 못할 경우 베어 플래그 패턴으로 인해 88,000달러까지 하락할 가능성이 제기됨

• 구글 양자컴퓨팅 발전으로 인한 보안 위협: 구글의 윌로우 프로세서가 클래식 슈퍼컴퓨터를 능가하는 성과를 보이면서 비트코인의 암호화 보안에 대한 장기적 우려가 증가함

주요 긍정적 뉴스

• Standard Chartered의 20만 달러 목표가 제시: 주요 투자은행이 비트코인 20만 달러 달성을 예측하며 매수 열풍을 촉진하고 있다고 보고하여 새로운 강세장 국면 진입 가능성을 시사함

• 중국의 비트코인 채굴 점유율 3위 유지: 2021년 금지령에도 불구하고 중국이 여전히 글로벌 비트코인 채굴의 3위 기여국으로 남아있어 네트워크의 탄력성과 글로벌 분산성을 입증함

• 암호화폐 시장 구조 법안 90% 완성: 코인베이스 CEO가 정부 셧다운에도 불구하고 법안이 거의 완성되었다고 발표했으며, 초당적 지지를 받아 규제 명확성 확보가 임박함

• 미드사이즈 고래들의 적극적 매수: 최근 하락장에도 불구하고 중간 규모의 비트코인 고래들이 '스마트 머니' 차원에서 공격적으로 포지션을 확대하고 있어 강력한 매수 압력을 형성함

• T. Rowe Price의 혼합 암호화폐 ETF 신청: 전통적인 대형 자산운용사가 비트코인, 이더리움, 솔라나를 포함한 혼합 암호화폐 ETF를 신청하여 기관 투자자의 암호화폐 관심 증가를 보여줌

주요 리스크 요인

• 기술적 저항선: 비트코인이 112,000-114,000달러 구간의 50일 및 100일 이동평균선 저항을 돌파하지 못하고 있어 상승 모멘텀 제약
• 정치적 불확실성: 민주당과 공화당 간 암호화폐 법안 관련 이견이 지속되어 규제 프레임워크 완성에 변수 존재
• 양자컴퓨팅 위협: 구글의 양자컴퓨팅 발전이 장기적으로 비트코인의 암호화 보안에 위협이 될 수 있다는 우려
• 매크로 경제 환경: 글로벌 경제 불확실성과 연준 정책 변화가 위험자산 선호도에 영향을 미칠 가능성

결론 및 전망

현재 비트코인 시장은 단기적인 조정 국면과 장기적인 성장 동력이 공존하는 복합적인 상황을 보이고 있습니다. STH-SOPR 하락과 수익 상태 공급량 감소 등 단기 지표들은 약세 신호를 나타내고 있지만, 이는 역설적으로 약한 손들의 청산이 완료되는 과정으로 해석될 수 있어 향후 반등의 토대가 될 가능성이 높습니다.

규제 환경 개선은 가장 주목할 만한 긍정적 요소입니다. 미국의 암호화폐 시장 구조 법안이 90% 완성되었고 초당적 지지를 받고 있어, 규제 명확성 확보가 임박했습니다. 이는 기관 투자자들의 본격적인 유입을 촉진할 핵심 촉매제가 될 것으로 예상됩니다.

온체인 데이터를 종합하면, 미드사이즈 고래들의 적극적인 매수와 중국의 지속적인 채굴 참여는 비트코인 네트워크의 근본적 건전성을 보여주고 있습니다. Standard Chartered의 20만 달러 목표가 설정은 장기적 강세 전망에 대한 기관들의 신뢰를 반영합니다.

단기적으로는 112,000-114,000달러 저항선 돌파 여부가 핵심이며, 이를 성공적으로 넘어설 경우 117,500달러 및 123,000달러로의 상승이 기대됩니다. 반면 106,000-107,000달러 지지선 이탈 시에는 추가 하락 압력에 노출될 수 있습니다.

*핵심 모니터링 포인트*: ①미국 암호화폐 법안 통과 일정 및 내용, ②112,000달러 저항선 돌파 시도 성공 여부, ③STH-SOPR의 1.0 회복 시점, ④기관 투자자들의 ETF 유입 동향, ⑤연준 정책 변화가 위험자산 선호도에 미치는 영향

※ 본 보고서는 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 투자 권유나 조언이 아닙니다. 투자 결정은 개인의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.

Supported by 5010.tech