비트코인, 트럼프 관세 충격에서 빠르게 회복

시장 개요

비트코인은 지난 주말 역대 최대 규모의 청산 사태를 겪은 후 빠르게 회복세를 보이고 있습니다. 트럼프 대통령의 중국에 대한 100% 관세 위협으로 촉발된 이번 사태는 약 $19B 규모의 청산을 일으켰으며, 비트코인 가격은 일시적으로 $105,000 아래로 떨어졌습니다. 그러나 주말 동안 비트코인은 $115,000 수준으로 반등하며 강한 회복력을 보여주었습니다.

이러한 회복세에는 기관 투자자들의 지속적인 유입이 큰 역할을 했습니다. Strategy Inc.가 $27.2M 상당의 220 BTC를 추가 매입했으며, 암호화폐 ETF들은 지난 주 $3.17B의 자금 유입을 기록했습니다. 특히 BlackRock의 CEO Larry Fink이 비트코인을 "금과 같은 목적을 제공하는 정당한 대체 자산"이라고 언급한 것은 기관 투자자들의 신뢰를 강화했습니다.

한편, 시장 전문가들은 비트코인이 단기 홀더의 실현 가격(realized price) 위로 다시 올라섰다는 점을 지적하며, 이것이 강세장의 지속 가능성을 시사한다고 분석했습니다. 윙클보스 형제는 비트코인을 "골드 2.0"이라 칭하며 장기적으로 $1M까지 상승할 수 있다는 대담한 전망을 제시했습니다.

주요 부정적 뉴스

• 역대 최대 규모의 청산 사태: 트럼프의 중국 관세 발표로 인해 약 $19B 규모의 암호화폐 포지션이 청산되었으며, 160만 명의 트레이더가 영향을 받았습니다.
• 대규모 비트코인 숏 포지션 개설: 트럼프의 관세 발표 직전 대형 고래가 비트코인에 대한 대규모 숏 포지션을 개설했으며, 최근에는 $340M 규모의 새로운 숏 포지션을 추가했습니다.
• 13년간 휴면 상태였던 비트코인 이동: Mt. Gox에서 인출된 후 13년간 움직이지 않았던 300 BTC($33.47M)이 Binance로 이동했으며, 이는 시장에 추가적인 매도 압력을 가할 수 있습니다.
• Strategy의 고점 매수: Strategy Inc.는 비트코인이 하락하기 전 평균 $123,500의 가격에 220 BTC를 매입했으며, 이는 약 $27M에 해당합니다.
• 파월 의장 연설에 대한 우려: 연준 의장 제롬 파월의 내일 연설이 암호화폐 시장에 추가적인 충격을 줄 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다.

주요 긍정적 뉴스

• 비트코인 $115,000 수준으로 빠른 반등: 비트코인은 주말 동안 $105,000에서 $115,000 이상으로 빠르게 회복했으며, 이는 시장의 강한 회복력을 보여줍니다.
• BlackRock CEO의 비트코인 지지: Larry Fink은 비트코인이 "금과 같은 목적을 제공한다"고 언급하며 2017년의 부정적 견해를 철회했습니다.
• ETF 자금 유입 증가: 비트코인과 이더리움 ETF는 지난 주 $3.17B의 자금 유입을 기록했으며, 이는 2024년 전체 유입량을 이미 초과한 수치입니다.
• Strategy의 비트코인 추가 매입: Michael Saylor의 Strategy Inc.는 $27.2M 상당의 220 BTC를 추가로 매입했으며, 이는 기관 투자자들의 지속적인 관심을 보여줍니다.
• Citi의 암호화폐 커스터디 서비스 계획: Citi는 2026년에 암호화폐 커스터디 서비스를 출시할 계획이며, 이는 주류 금융 기관의 암호화폐 채택이 확대되고 있음을 보여줍니다.
• 영국 정치인의 비트코인 지지: Nigel Farage는 영국의 암호화폐 규제 개선을 주장하며, 암호화폐 양도소득세 인하와 £5B 규모의 비트코인 준비금 설립을 제안했습니다.

주요 리스크 요인

• 지정학적 긴장: 트럼프의 중국에 대한 관세 위협은 시장에 상당한 불확실성을 가져왔으며, 향후 미-중 무역 관계의 변화가 시장에 추가적인 영향을 미칠 수 있습니다.
• 규제 불확실성: 유럽 은행 당국(EBA)은 MiCA 규제의 과도기 동안 암호화폐 기업들이 규제 허점을 악용하고 있다고 경고했으며, 이는 유럽 내 규제 강화로 이어질 수 있습니다.
• 연준의 통화 정책: 제롬 파월 의장의 연설이 인플레이션과 금리 인하에 대한 시장 기대에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 암호화폐 시장의 변동성을 증가시킬 수 있습니다.
• 레버리지 포지션 재축적: 대규모 청산 이후에도 트레이더들이 다시 롱 포지션을 쌓고 있어, 추가적인 시장 충격이 발생할 경우 또 다른 청산 사태가 발생할 위험이 있습니다.
• 휴면 비트코인의 이동: 오랜 기간 움직이지 않았던 비트코인이 거래소로 이동하는 것은 잠재적인 매도 압력을 의미할 수 있습니다.

결론 및 전망

비트코인은 역대 최대 규모의 청산 사태에도 불구하고 놀라운 회복력을 보여주고 있습니다. $19B 규모의 청산이 발생했음에도 불구하고, 비트코인은 빠르게 $115,000 수준으로 반등했으며, 이는 시장의 구조적 강세가 여전히 유효함을 시사합니다. 특히 ETF를 통한 기관 자금의 지속적인 유입과 Strategy Inc.와 같은 주요 기업들의 추가 매입은 시장에 대한 장기적인 신뢰를 보여줍니다.

단기적으로는 제롬 파월의 연설과 미-중 무역 관계의 전개가 시장의 주요 변수로 작용할 것으로 보입니다. 일부 분석가들은 비트코인이 $120K-$122K 저항선을 돌파할 경우 $130K 이상으로 상승할 가능성이 있다고 전망하고 있습니다. 반면, 일부 비관적인 분석가들은 추가적인 30% 하락 가능성을 경고하고 있어, 시장 참여자들은 높은 변동성에 대비해야 할 것입니다.

장기적인 관점에서는 Citi의 암호화폐 커스터디 서비스 계획과 같은 주류 금융 기관의 참여 확대, BlackRock CEO의 비트코인 지지 발언, 그리고 영국의 친 암호화폐 정책 제안 등이 비트코인의 제도적 채택을 가속화할 것으로 예상됩니다. 윙클보스 형제의 $1M 비트코인 전망은 장기 투자자들에게 낙관적인 시나리오를 제시하고 있습니다.

*핵심 모니터링 포인트*: 투자자들은 제롬 파월의 연설과 그에 따른 시장 반응, 미-중 무역 협상의 진전, ETF 자금 흐름의 지속성, 그리고 $120K-$122K 저항선에서의 비트코인 가격 움직임을 주시해야 합니다. 또한 레버리지 비율과 자금 조달 비율(funding rate)의 변화는 시장 과열 여부를 판단하는 중요한 지표가 될 것입니다.

※ 본 보고서는 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 투자 권유나 조언이 아닙니다. 투자 결정은 개인의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.

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