데일리 크립토 뉴스 보고서 - 2025년 09월 25일 | 비트코인 고래 매도와 ETF 자금 유출로 인한 시장 조정

시장 개요

비트코인은 현재 $112,000-$113,900 사이에서 거래되며 최근 $117,500에서 하락한 후 조정 국면을 보이고 있습니다. 9월 25일 시장은 고래들의 대규모 매도와 ETF 자금 유출로 인한 압력을 받고 있습니다. 온체인 데이터에 따르면 8월부터 고래들이 147,000 BTC(약 $16.6억 상당)를 매도했으며, 이는 현재 사이클에서 가장 빠른 월간 매도율을 기록하고 있습니다.

비트코인과 이더리움 ETF는 $244백만의 대규모 자금 유출을 경험했으며, 이는 연속 이틀째 발생한 현상으로 총 $683백만 이상의 자금이 빠져나갔습니다. 투자자들은 연준의 움직임과 인플레이션 데이터를 주시하며 신중한 태도를 보이고 있습니다. 한편, 기술적 분석가들은 RSI 지표의 강세 다이버전스와 역대 최저 변동성이 $113,900으로의 반등을 예고했다고 지적합니다.

규제 측면에서는 호주가 암호화폐 거래소에 대한 감독을 강화하는 법안을 초안으로 작성했으며, 미국 상원 금융위원회는 다음 주에 암호화폐 세금 문제를 논의할 예정입니다. 또한 SEC와 CFTC는 크라켄, 크립토닷컴 등 주요 암호화폐 기업들이 참여하는 '조화' 라운드테이블을 개최할 예정입니다.

주요 부정적 뉴스

• 비트코인 고래들의 대규모 매도: 온체인 데이터에 따르면 8월부터 고래들이 147,000 BTC(약 $16.6억 상당)를 매도했으며, 이는 현재 사이클에서 가장 빠른 월간 매도율입니다. 이러한 대규모 매도는 비트코인 가격 하락의 주요 원인으로 지목되고 있습니다.

• ETF 자금 유출 가속화: 비트코인과 이더리움 ETF는 $244백만의 대규모 자금 유출을 경험했으며, 이는 연속 이틀째 발생한 현상으로 총 $683백만 이상의 자금이 빠져나갔습니다. 투자자들은 연준의 움직임과 인플레이션 데이터에 대한 우려로 자금을 회수하고 있습니다.

• 비트코인 랜섬웨어 사용 증가: 해커들이 메릴랜드 교통부에서 훔친 민감한 데이터를 $3.4백만 상당의 비트코인에 경매하고 있습니다. 이는 비트코인이 불법 활동에 사용되는 사례로, 규제 강화의 빌미가 될 수 있습니다.

• 바이낸스로의 고래 입금 증가: 주요 비트코인 투자자들이 빠른 속도로 코인을 암호화폐 거래소로 이동시키고 있으며, 특히 바이낸스로의 입금이 기록적인 양으로 증가했습니다. 이는 추가적인 매도 압력을 시사할 수 있습니다.

주요 긍정적 뉴스

• 영국 기업 B HODL의 비트코인 매입: B HODL Plc가 $11.3백만 상당의 100 비트코인을 매입하여 비트코인 재무 전략을 시작했습니다. 이로써 이 회사는 최근 증권거래소 데뷔 후 전 세계 상위 100대 비트코인 보유 상장 기업 중 하나가 되었습니다.

• 아서 헤이즈의 낙관적 전망: 전 BitMEX CEO이자 Maelstrom Fund 매니저인 아서 헤이즈는 비트코인이 2028년까지 $3.4백만에 도달할 수 있다고 예측했습니다. 이 전망은 신용 성장, 부채 매입, 정책 변화에 대한 가정에 기반하고 있습니다.

• 비트코인 기술적 반등 신호: 비트코인은 RSI 지표의 강세 다이버전스와 역대 최저 변동성을 보이며 $113,900으로 반등했습니다. 이러한 지표들은 하락세가 끝나고 추세 반전이 시작될 수 있음을 시사합니다.

• 한국 민주당의 암호화폐 정책 태스크포스 출범: 한국 민주당은 암호화폐 및 블록체인 부문의 "성장을 촉진"하겠다고 약속하며 새로운 암호화폐 정책 수립 태스크포스를 출범했습니다. 이는 주요 국가에서의 암호화폐 지원 정책을 보여주는 사례입니다.

주요 리스크 요인

• 비트코인 고래들의 지속적인 매도 압력과 거래소 입금 증가
• 비트코인 및 이더리움 ETF의 자금 유출 지속 가능성
• 호주의 암호화폐 규제 강화와 미국의 세금 논의 등 규제 불확실성
• 비트코인 $111,000 지지선 붕괴 시 $99,000까지 추가 하락 가능성
• 랜섬웨어 등 불법 활동에 비트코인 사용으로 인한 규제 리스크 증가
• 비트코인 선물 시장의 과도한 레버리지와 유동성 부족

결론 및 전망

비트코인은 현재 단기적 조정 국면에 있으나, 여러 분석가들은 이를 장기 상승 추세 내의 일시적 조정으로 보고 있습니다. 스톡머니 분석가는 대규모 청산 이벤트가 "계획의 일부"이며 비트코인 랠리가 아직 끝나지 않았다고 강조했습니다. 이러한 관점은 비트코인의 사이클이 낮은 거래량 상승 → 과도한 레버리지 포지션 → 유동성 부족 → 청산 → 고래들의 매수라는 패턴을 따른다는 이론에 기반합니다.

기관 투자자들의 참여가 계속되고 있으며, 영국 기업 B HODL의 비트코인 매입은 기업 재무 전략으로서의 비트코인 채택이 계속되고 있음을 보여줍니다. 또한 한국과 호주 등 주요 국가들의 암호화폐 규제 프레임워크 개발은 장기적으로 시장 안정성과 신뢰도를 높일 것으로 예상됩니다.

단기적으로는 $111,000-$113,000 지지 구간이 중요한 관찰 포인트가 될 것이며, 이 구간이 유지된다면 비트코인은 다시 $117,500 저항선에 도전할 수 있습니다. 그러나 이 지지선이 무너질 경우 $99,000까지의 추가 하락이 가능하다는 점을 유의해야 합니다. 장기적으로는 ETF, 실물자산 토큰화, 스테이블코인 인프라가 전통적인 4년 주기를 깨고 시장 조건을 재편하고 있어, 과거와는 다른 시장 역학이 작용할 수 있습니다.

*핵심 모니터링 포인트*: 비트코인 고래들의 추가 매도 여부, ETF 자금 흐름 방향, $111,000 지지선 유지 여부, 미국 상원 금융위원회의 암호화폐 세금 논의 결과, SEC-CFTC 라운드테이블의 규제 방향성

※ 본 보고서는 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 투자 권유나 조언이 아닙니다. 투자 결정은 개인의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.

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